Assessoria econômica e Secretaria-Geral

A partir de 1979, já no governo Figueiredo, Ximenes foi requisitado para a Assessoria Econômica do Ministério da Fazenda, então chefiada por Maílson da Nóbrega. Com a chegada de Ernane Galvêas à pasta, Maílson tornou-se secretário-geral do ministério e Ximenes exerceu por um período a função de secretário-geral adjunto.^[5] De volta ao Banco Central, chefiou a Delegacia Regional de Porto Alegre entre 1985 e 1987.^[1]

Reordenamento das finanças públicas

Durante a gestão de Maílson como secretário-geral, foi constituído um grupo de trabalho — coordenado por Raymundo Moreira e integrado por mais de 150 técnicos do Banco Central, Banco do Brasil e dos ministérios da Fazenda e do Planejamento — com o objetivo de reorganizar as finanças públicas do país. As conclusões do grupo recomendaram a unificação dos orçamentos (com a extinção do Orçamento Monetário), o fim da conta movimento do Banco do Brasil, a criação da Secretaria do Tesouro Nacional (STN) e a transferência das atividades de fomento do Banco Central para outras instituições. Ximenes participou do processo e considerou-o decisivo para o aperfeiçoamento da gestão fiscal brasileira.^[6]

Secretário do Tesouro Nacional

Em 1987, quando Bresser Pereira assumiu o Ministério da Fazenda, Maílson da Nóbrega tornou-se secretário-geral e convidou Ximenes para secretário-geral adjunto. Após o fracasso do Plano Bresser e a posse de Maílson como ministro, em 1988, Ximenes primeiro ocupou a Secretaria de Assuntos Econômicos e, em seguida, assumiu a chefia da Secretaria do Tesouro Nacional, sucedendo Andrea Calabi.^[7][1] Quando Mário Berard foi deslocado para a presidência do Banco do Brasil, Ximenes passou à Secretaria-Geral do Ministério da Fazenda, transmitindo o comando da STN a Luiz Antônio Andrade Gonçalves.^[7]

Chefia do Departamento de Operações Bancárias

Antes de deixar o governo, Ximenes ainda chefiou o Departamento de Operações Bancárias (Deban) do Banco Central. Nessa função, executou uma das recomendações do grupo de trabalho de finanças públicas: a transferência para o Banco do Brasil das atividades de fomento até então exercidas pelo Banco Central, como o redesconto a manufaturados exportáveis e os financiamentos a trading companies.^[8] No Deban, também lidou com a questão dos bancos estaduais, que sacavam contra seus próprios depósitos e se endividavam junto ao Banco Central no redesconto ou deixavam de recolher o depósito compulsório, configurando o que Ximenes qualificou como emissão irregular de moeda.^[9]

Nomeação e contexto

Em março de 1993, já sob a presidência de Itamar Franco, o ministro da Fazenda Eliseu Resende convidou Ximenes a retornar ao Brasil para assumir a presidência do Banco Central, em substituição a Gustavo Loyola.^[1] A indicação foi bem recebida pelo mercado financeiro, mas gerou desconforto no Palácio do Planalto, pois Ximenes, quando secretário-geral da Fazenda, havia sido responsável pelo afastamento de Alcir Calliari da Diretoria de Recursos Tecnológicos do Banco do Brasil.^[1] Ximenes condicionou a aceitação do convite à prerrogativa de influir na composição da nova diretoria do Banco Central.^[1]

Na sabatina perante a Comissão Econômica do Senado, Ximenes defendeu controle rigoroso sobre os bancos estaduais e propôs uma reforma fiscal ampla, negociada com o Congresso, que permitisse ao governo maior flexibilidade na gestão das receitas tributárias, com o objetivo de reduzir juros e inflação. Declarou que seria difícil assegurar crescimento econômico durante a administração Itamar, e que a redução dos índices inflacionários só seria possível mediante uma ampla reforma tributária.^[1] Essas declarações provocaram irritação no presidente Itamar Franco, que cogitou demiti-lo antes mesmo da posse, sendo dissuadido por Eliseu Resende.^[1]

Gestão e conflitos com o governo

A posse de Ximenes ocorreu em 6 de abril de 1993.^[11] Ainda naquele mês, Itamar Franco divulgou um programa de desenvolvimento que ia contra o compromisso assumido pelo Banco Central de evitar receituários heterodoxos. A autarquia não acatou a orientação de cortar juros, e o presidente reagiu chamando a instituição de "caixa preta", ordenando que Vando Borges, então ministro interino da Fazenda, tomasse providências para subordinar o Banco Central às metas do governo.^[1]

A divergência sobre o nível dos juros foi o principal foco de atrito ao longo de toda a gestão. O presidente Itamar recebia de colaboradores — entre os quais José Eduardo Andrade Vieira, ministro da Indústria e do Comércio e proprietário do Banco Bamerindus — a avaliação de que a taxa de curto prazo poderia ser drasticamente reduzida. Ximenes discordava, sustentando que, embora isso pudesse ser viável em outros países, não se aplicava à realidade brasileira da época.^[12][1] Chegou a colocar o cargo à disposição, argumentando que as cobranças públicas pela imprensa desgastavam a autoridade das instituições.^[12]

No início de junho de 1993, o governo lançou o Plano de Ação Imediata (PAI), com corte de despesas e redução do deficit público. Ximenes avaliou que a disposição do governo de conter gastos, abrindo espaço para uma reforma fiscal a partir da revisão constitucional, criava condições favoráveis à desaceleração da inflação.^[1] Destacou, ainda, que a renegociação da dívida junto ao Clube de Paris refletia a credibilidade do plano e alertou os bancos públicos a se prepararem para operar em ambiente de inflação mais baixa.^[1]

Em agosto, novos atritos surgiram quando Itamar Franco voltou a cobrar redução dos juros e determinou medidas relativas aos cheques pré-datados, tema sobre o qual Ximenes sustentava que não poderia, como presidente do Banco Central, contrariar a legislação vigente, que definia o cheque como meio de pagamento à vista.^[12][1] Fernando Henrique Cardoso, já à frente da Fazenda desde maio, interveio para evitar a demissão de Ximenes.^[1]

Demissão

O episódio decisivo foi o anúncio, por Itamar Franco, de uma redução nas tarifas bancárias, contrariando a posição do Banco Central, que considerava que a medida levaria os bancos a repassar custos administrativos às taxas de juros nominais. Com a situação insustentável, Ximenes pediu demissão em 13 de agosto de 1993, sendo substituído por Pedro Malan, então negociador da dívida externa.^[1]

Nomeação e resistências

Após a posse de Fernando Henrique Cardoso na chefia do Executivo federal, em janeiro de 1995, Ximenes recebeu a indicação para comandar o Banco do Brasil. A escolha gerou resistências na base aliada do governo, sobretudo entre parlamentares vinculados ao setor rural, que temiam o fechamento de agências mantidas por pressão política.^[1] As objeções atrasaram sua posse por cerca de um mês; ao final das negociações, Ximenes assegurou a nomeação de cinco dos seis diretores do banco e assumiu o cargo em 16 de fevereiro de 1995, no lugar de Alcir Calliari.^[1]

Crise financeira e programa de ajustes

O Banco do Brasil enfrentava um quadro financeiro grave. Com a estabilização trazida pelo Plano Real, o sistema bancário perdera receitas derivadas do float inflacionário. No caso do BB, esses ganhos representavam cerca de 40% das receitas de intermediação financeira no primeiro semestre de 1994 e caíram para menos de 5% nos períodos seguintes, gerando perdas anuais estimadas em quatro bilhões de reais.^[13] Ao mesmo tempo, o aperto de liquidez provocou aumento da inadimplência, e as oscilações cambiais causaram prejuízos nos investimentos internacionais da instituição. O BB registrou prejuízo de 85,4 milhões de reais no segundo semestre de 1994 — o primeiro resultado negativo de sua história recente.^[13]

Ximenes implantou, já em fevereiro de 1995, um programa de ajustes com dois eixos: no curto prazo, elevação de receitas e redução de despesas; no médio e longo prazo, modernização da empresa para competir em um ambiente de inflação baixa.^[14] Uma das primeiras medidas foi adotar a gestão colegiada com foco em resultados. Na área de crédito, a análise de risco foi segregada das funções operacionais, implantou-se uma central de análise de crédito (que obteve certificação ISO 9002 em novembro de 1997) e foi adotado o sistema de credit scoring para pessoas físicas.^[14]

Ximenes também alterou os critérios de provisão de créditos inadimplentes, passando a realizar o provisionamento integral já após sessenta dias de vencimento, em vez do prazo anterior de 180 dias — mudança que, embora agravasse os resultados contábeis no curto prazo, visava conferir maior transparência patrimonial ao banco.^[1] Os prejuízos acumulados atingiram 4,3 bilhões de reais em 1995 e 7,8 bilhões no primeiro semestre de 1996, levando o patrimônio líquido do banco abaixo do mínimo exigido pelo Acordo da Basileia.^[15]

Capitalização e modernização

Diante do desequilíbrio patrimonial, o governo promoveu em maio de 1996 uma chamada de capital de oito bilhões de reais. Como o mercado não absorveu a totalidade da emissão, o Tesouro Nacional assumiu as sobras, elevando sua participação no capital do banco de 29% para 73%.^[15][1] A operação foi acompanhada de uma ampliação das prerrogativas dos acionistas minoritários nas deliberações dos conselhos de administração e fiscal, medida que Ximenes apresentou como forma de reduzir a ingerência política na gestão da instituição.^[1]

No campo tecnológico, o BB encontrava-se defasado em relação à concorrência privada: em 1995, dispunha de pouquíssimos caixas eletrônicos e ainda utilizava processos manuais para a leitura de cartões de crédito. Sob a liderança de Hugo Dantas Pereira, que chefiou a área tecnológica, foi executado um plano de investimentos de 1,7 bilhão de reais, que incluiu a construção do Complexo Central de Tecnologia em Brasília, a automatização de todas as agências em regime online/real time e a redução dos centros de backoffice de 143 para 33.^[16] A criação da Cielo, com a participação dos bancos operadores da bandeira Visa, permitiu ao BB modernizar as operações com cartões.^[16]

Na política de pessoal, Ximenes instituiu o Programa de Desligamento Voluntário (PDV), ao qual aderiram cerca de treze mil funcionários, e contratou consultoria para reestruturar o sistema de remuneração, atrelando-o às funções exercidas em vez da mera antiguidade. O quadro de funcionários caiu de 143 mil (incluindo estagiários) ao final de 1994 para 87 mil ao final de 1999.^[17] Foram fechadas dezoito agências no país e oito no exterior.^[17]

Resultados e saída

Ao final da gestão, o BB era considerado competitivo no mercado bancário. Em novembro de 1998, a instituição recebeu o prêmio Qualidade em Bancos, concedido pela revista Banco Hoje por recomendação de 22 entidades empresariais.^[13] Ximenes deixou a presidência do Banco do Brasil em 31 de dezembro de 1998, sendo substituído por Andrea Calabi.^[1] Em junho de 1999, ingressou no setor financeiro privado, assumindo a presidência do Grupo Financeiro Meridional, controlado pelo Bozano, Simonsen.^[1]